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缅甸烽火+出口管制“计谋资本和”

发布时间:2025-06-10 15:00浏览次数

  利多要素​​:缅甸冲突无缓和迹象、工信部二季度收储打算落地预期升温(镝为沉点品种)、磁材企业抢购高纯度氧化镝备货。

  中国对镝、铽等7类中沉稀土的出口管制已导致一季度稀土出口量同比下滑19。3%,此中镝铁合金出口锐减35%。海外市场氧化镝离岸价(FOB)升至172美元/千克,较国内溢价超15%,政策端对中沉稀土的“精准冲击”,强化了中国正在全球稀本地货业链的从导权。

  利空要素​​:部门磁材企业削减镝添加比例(从2。5%降至1。8%)以降低成本,轻稀土替代手艺(如钬)加快渗入。

  国内2025年第一批稀土开采配额同比仅增3。2%,叠加环保技改投入添加(单吨治污成本上涨15%),冶炼企业开工率不脚60%,供需矛盾加剧。

  氧化镝价钱无望延续强势,将来一周焦点波动区间​​170-175万元/吨​​,冲破前高概率较大;金属镝受分手企业减产和商业商惜售影响,价钱或维持​​215-220万元/吨​​区间震动。若政策端收储信号或核能订单超预期,镝价可能进一步上探。

  美国Mountain Pass矿对华出口量同比下降23%,但其本土精辟能力不脚,仍依赖中国加工环节!

  军工取核能​​:国产大飞机C919量产提速(2025年交付方针80架),钛合金机身中镝铁合金用量占比提拔至12%;中国稀土集团取中核集团合做的核级镝合金项目进入试出产,单台核电机组镝用量达5-8吨。

  一季度净利润同比暴增716%-735%,磁材营业营收占比提拔至26。2%,此中镝铁合金等高附加值产物贡献次要利润。公司启动白云鄂博矿伴生资本高效提取项目,估计2025岁暮氧化镝年产能增至8000吨,全球市占率冲破35%。

  人形机械人​​:特斯拉Optimus二代电机磁材镝添加量提拔至3。5%,单台用量较一代增加40%,马斯克预测将来需求将达“百亿台级别”。

  缅甸克钦邦稀土矿区武拆冲突持续,中国从缅甸进口中沉稀土量同比削减45%,镝系原料缺口扩大至45%,南方离子型稀土矿分手成本攀升至165万元/吨?。

  2025年4月15日,长江分析金属镝均价报​​216。5万元/吨​​,取上一买卖日持平;而氧化镝均价则逆势上涨​​1万元/吨​​至​​170。25万元/吨​​,单日涨幅0。59%。这一分化走势凸显中沉稀土市场正在政策、虽然金属镝短期横盘,但氧化镝的上涨仍延续了4月以来中沉稀土的强势款式正在出口管制、缅甸烽火取高端需求迸发的共振下,​​镝资本正派历计谋价值沉估​​。